證監會對私募股權基金將有哪些支持舉措？

2月24日，證監會公布了對政協《關于促進我國私募股權投資行業健康穩定發展的提案》的答復，披露了對私募股權基金、創業投資基金（以下統稱“股權創投基金”）的進一步支持計劃。主要包括加大長期資金投資、完善政府引導基金頂層設計，以及深化份額轉讓試點推進等方面。

引入更多源頭活水

“股權創投基金對支持實體經濟發展、提高直接融資比重和促進科技成果轉化、科技創新意義重大?！弊C監會表示，截至2022年6月底，在中國證券投資基金業協會（下稱“基金業協會”）登記的私募股權、創業投資基金管理人1.48萬家，管理基金資產規模13.42萬億元，占私募基金資產總規模67.2%。

不過，我國股權創投基金行業在快速發展同時，仍面臨著制約其向高質量發展邁進的一些因素，其中，長期資金來源不足較為突出。

“為此，我會一直積極推動引入長期資金，改善行業募資環境，”證監會表示，主要從三個方面推進這項工作。

一是先后推動銀保監會取消保險資金開展財務性股權投資的行業范圍限制、取消保險資金投資創投基金“單只基金募集規模不超過5億元”限制，為引入保險資金提供制度支持。

二是配合發展改革委等出臺《關于進一步明確規范金融機構資產管理產品投資創業投資基金和政府出資產業投資基金有關事項的通知》，放寬創投基金兩層嵌套要求，為資管產品投資創投基金提供便利。

三是與相關監管部門、行業協會、市場機構積極溝通推進社?；?、商業銀行理財資金、保險資金等與股權創投基金合作，努力推動解決影響雙方合作的難點痛點問題。

證監會表示，下一步，將加大溝通力度，推動相關行業主管部門完善法律法規，加大以社?；?、保險資金、養老基金等為代表的長期資金對股權創投基金的投資力度。

完善引導基金頂層設計

政府引導基金是資本市場中非常具有中國特色的一類主體。

證監會數據顯示，截至2021年末，在基金業協會備案的政府引導基金數量1728只，基金資產規模1.05萬億元。2021年新備案股權創投基金中，政府引導基金、國有基金等合計出資占比超過三成。

“經過多年探索發展，在引導社會資金集聚、落實國家產業政策、優化資金配置方向、協調區域經濟發展等方面發揮了積極作用?！辈贿^，證監會表示，政府引導基金尚在發展中，需要在平衡行政管理與市場競爭、資金安全與使用效率等問題上不斷探索。

下一步，證監會將與相關主管部門加大溝通，推動政府引導基金在功能定位、考核機制、運作管理等方面進一步朝市場化、專業化方向邁進，不斷完善頂層制度設計。

深化份額轉讓試點

股權投資和創業投資份額轉讓試點也是業界較為關注的問題。2020年7月，國務院常務會決定，在區域性股權市場開展股權投資和創業投資份額轉讓試點。根據國務院常務會議決策部署等相關要求，證監會于2020年12月、2021年11月先后復函同意北京、上海區域性股權市場啟動份額轉讓試點。

證監會數據顯示，截至2022年7月底，北京股權交易中心完成21單份額轉讓項目，成交金額共計34億元，15單份額質押登記項目，質押登記金額共計24億元；上海股權托管交易中心完成8單份額轉讓項目，成交金額共計10億元。

“為解決國有基金份額轉讓、資產估值等實際問題，北京市和上海市相關單位均印發文件，支持國有基金份額通過區域性股權市場轉讓交易，上海市國資委印發了份額評估管理工作指引?！弊C監會表示，目前私募基金份額轉讓仍處于試點起步階段，試點過程中的估值、定價、信息對稱和中介機構專業能力等問題需要在市場發展中進一步探索，行政機關將積極進行引導并完善規則體系，推動試點工作順利開展。